涵秋投资2021年十大潜力资产榜单

此前，涵秋投资一直在强调：2020年是中国证券市场大繁荣的起点。背后有两个逻辑：一是周期的更替，二是整个世界格局的变革。

根据康波周期理论研究，全球即将迎来第六轮康波周期，这意味着整个人类社会即将发生重大变革。每当新一轮康波周期出现的时候，整个世界格局，包括经济格局、军事格局、科技格局都会发生重大变革。从2021年开始，全球会有越来越多的人意识到，中国即将在新一轮康波周期中成为世界的引导者，而这也将伴随着中国证券市场的大繁荣。

相对于过去两年的行情，2021年的资本市场将是多空、牛熊转换比较激烈的一年。对于个人投资者来说，如果对一家上市企业没有深入的了解、对企业的价值没有完整的定义、对企业到底值多少市值、是不是一家好公司没法准确判断，那么，2021年的市场将会变得非常不友好，上上下下甚至一天大涨一天大跌的情况会频繁出现，整个行情将会变得非常难以把握。

预计2021年一季度是资本市场空前繁荣的一个阶段，所以，投资者可以安心持股；二季度行情会逐渐放缓，三季度可能会出现小的黑天鹅事件导致行情大幅波动。

2021年，涵秋投资的投资策略重点主要在物联网领域。2021年将是中国物联网行业发展的元年，无论是家具物联网，还是出行物联网，都是发展的元年。一方面有国家政策的引导和支持，另一方面，私募机构研究的重点也逐渐演变到了物联网领域。

当然，闻道有先后，术业有专攻。并不是物联网领域的所有细分行业都会在2021年同一时间爆发。涵秋投资预计车联网、家居物联网两个核心板块的硬件提供商可能会成为最先爆发的细分领域。

涵秋投资2021年投资策略的核心主线有三条：智能汽车与车联网平台、智能设备与AIOT应用平台、云基础设施建设。

智能汽车与车联网平台

一、新能源汽车。智能汽车领域将是硬件先行，也就是车辆先行。目前中国的智能汽车尚处于非常初级的阶段，主要以新能源汽车为载体。所以，虽然目前新能源汽车相关上市企业的涨幅已经非常高，但涵秋投资依然看好新能源汽车在未来很长一段时间内的投资机会。因为目前市场对新能源汽车的需求非常旺盛，并且，目前中国的智能汽车的普及程度远远不够，随着未来智能汽车的成本逐渐降低，智能汽车的价格也会变得非常便宜，市场情景也会变得非常广阔。

无人驾驶。无人驾驶是智能汽车最核心的方向，也是整个产业链上能最快实现利润的方向。目前，中国无人驾驶领域已上市的企业中，做得最好的便是百度。此外，在无人驾驶硬件上，无人驾驶车辆需要摄像头去拍摄、监控整个道路的情况，这便需要用到视觉处理芯片；无人驾驶的各个感知层、应用层、网络层配套的硬件之间的交互，以及与通讯层5G网络对接的环节都需要用到射频芯片；车内的人机交互需要用到人工智能芯片；车与车之间的数据交互需要数据处理芯片。这些芯片对于整个物联网来说都非常重要。所以，未来无人驾驶芯片领域整个产业链的相关龙头企业都具有非常好的发展前景。

三、车联网平台。这属于智能汽车领域中车与车之间数据交互的一个概念，预计相关的软件企业会先行。

智能设备与AIOT应用平台

预计2021年最先爆发的是家居物联网行业。在手机去耳机化、去充电设备化的趋势下，无线耳机、智能手环、智能眼镜等手机周边智能设备将有可能整体爆发。

此外，智能设备的载体——人工智能物联网（AIOT）应用平台也需要特别关注。涵秋投资非常看好AIOT在智能物联网、智能车联网、工业互联网、智慧城市、智慧社区等领域的投资机会。目前，小米、腾讯、百度等上市企业走在AIOT行业的前列。

云基础设施建设

无论是车联网，还是家居物联网，都离不开云计算，而云基础设施建设又是云计算领域首先会爆发的细分板块。云计算背后的核心是云服务器，尤其是算力很强的高端服务器。随着数据中心等云基础设施建设的逐渐深入，高端服务器企业的销量和收入会有一个很大的提升，建设数据中心所需的交换机、路由器、降温降耗等终端服务提供商同样具备更好地发展前景。

此外，在消费板块，2021年的投资风口在可选消费领域。随着科技水平的进一步提升，以及人们生活方式的改变，可选消费上市公司将迎来较为确定的投资机会。基于库存周期的不同阶段，建议重点关注新能源汽车、白色家电、智能家居、教育等可选消费龙头企业。

涵秋投资2021年十大潜力资产榜单

所谓“潜力资产”，就是在2021年有可能出现基本面变化或者业绩大幅提升的企业，其股价将会出现非常大的涨幅空间。同理，与核心资产相比，潜力资产的风险也相对更高，并不是在2021年的任何时点都能随意投资的资产，而是需要波段投资，需要投资者具备更强的把握能力。

小米集团

小米集团的业务核心是家居物联网，以及相应的智能硬件、生态。在目前国内没有其他竞争者的情况下，涵秋投资非常看好小米在2021年物联网发展元年的市场估值。目前市场依然按照手机硬件厂商的定位来对小米进行估值，如果今年小米能依托于其AIOT生态、智能硬件生态，把它的智能物联网推向市场，那么，整个市场将会对小米的基本面、估值体系进行重构，这对其股价将是非常重要的支撑。

尽管1月15日凌晨，小米集团被特朗普政府列入了所谓的“涉军企业名单”，但小米目前是美国芯片设计头部厂商高通的第一大下游客户；小米的技术也只停留在家居物联网和智能设备上，与军工没有关系；并且，美国政府即将换届，这一“涉军企业名单”未来被改变的可能性非常大。所以，预计小米集团的家居物联网业务在2021年对其营收的贡献度依然会有非常好的表现。

美的集团

细分行业定位是智能家居。目前中国的智能家居出货量，小米集团排名第一，美的集团排名第二，海尔排名第三。由于智能家居业务在2020年的出色表现，让美的集团在无论是市场估值、市场表现，还是实际的营业收入上，都超越了其竞争对手格力电器。预计在家居物联网的初始阶段，2021年智能家居的出货量都会有很大的提升，美的集团的业绩表现也会非常好。

小康股份

小康股份在新能源汽车领域的顶级架构做得非常好，其合作伙伴是特斯拉的联合创始人马丁·艾伯哈德、CTO技术总监是原特斯拉三电系统的技术总监、整个新能源汽车的设计以及三电系统研发团队全部都在欧洲汽车行业最发达的国家德国。所以，小康股份的新能源汽车具备良好的基因基础，其最新量产上市的增程式SF5车型的技术指标比其他新能源汽车企业相应的车型高出不少档次。

小康股份的优势在于，它是中国新能源汽车领域少有的三电系统完全自主研发的企业，所以其新能源车的毛利率是市场最高的，其技术含量也是市场最高的。

2021年小康股份将推出更多车型，也即将拟定增募资近40亿元，其中有一部分将用于新能源汽车的营销体系建设。涵秋投资非常看好小康股份在2021年定增落地后良好的市场表现。

四、百度

目前中国无人驾驶领域做得最好的便是百度。根据“女版巴菲特”凯瑟琳伍德操盘的私募基金机构方舟投资（ARK）公布的每日持仓报告显示，1月12日ARK旗下三大旗舰基金再次大手笔加仓百度，总计购入近60万股百度股票，价值近1.5亿美元，ARK持有的百度股票总市值近6亿美元。百度能进入ARK的视线，一个重要时间拐点是这家公司正式进入智能汽车制造生产领域，而ARK一直看好机器人、人工智能领域。

此外，1月11日，百度正式宣布造车，吉利出资成为战略伙伴。在自动驾驶领域，百度亲自造电动车带来的想象空间无疑是巨大的。以特斯拉在电动车领域的市值来看，百度的未来就是在对标它。

五、禾赛科技

目前禾赛科技尚处于上市辅导阶段，拟登录科创板。为什么还未上市便把它列入十大潜力资产榜单？因为禾赛科技做所的激光雷达业务目前在中国无人能出其右。随着激光雷达行业成本的降低，未来中国所有的智能汽车都可能选择预装激光雷达，届时禾赛科技的业绩将不止于1-2倍的增长。

六、万达电影

万达电影属于可选消费领域中一个非常重要的方向：文化传媒。2020年由于疫情影响，文化传媒板块遭受重创，股价表现非常差。2021年文化传媒尤其是影视院线，市场的需求将会非常旺盛，并且院线行业会发生比较多的并购事件，尤其是头部院线企业对表现较差的院线企业的并购意愿会非常强烈，再加上万达电影已经在2020年拿到了定增资金，其现金流非常充裕，为万达电影的并购提供了非常好的保证。因此，涵秋投资对万达电影在2021年的院线收入、制片收入、并购等基本面都有非常好的预期。

七、石药集团

石药集团作为一家创新药企业，其营收、利润等基本面基本上与A股的恒瑞医药处于同一个层次。一方面，石药集团的创新药研发在国内属于顶尖，国家政策也支持创新药企，而不是仿制药企；另一方面，中国正在进行第四批医药集采，这可以极大地降低药企的销售费用，而石药集团有5种产品入围。预计石药集团在2021年的市场表现将会非常好。

八、福莱特玻璃

福莱特是光伏行业的上游企业，主要制造光伏玻璃。随着2021-2025年光伏装机量的进一步提升，将会进一步带动上游光伏玻璃的需求。随着产能的提升，2021年光伏玻璃的产量可能进一步爆发，预计福莱特玻璃的营收在今年一季度会有非常好的表现。

中科曙光

中科曙光具备高端服务器芯片（海光芯片）自主可控的研发能力。2021年得益于云基础设施建设的需求增加，其传统业务将进一步释放业绩。同时，中科曙光的业务重心也将逐步转移到云服务上来。在数据存储、算力能力上，中科曙光因其自身的服务器制造能力而具备先天优势，同时它又是国内目前唯一一家具备数据中心液冷技术解决方案的企业。因此，预计2021年中科曙光将迎来更快的业绩增速，其基本定位也将由传统的服务器制造商转向云服务提供商，毛利率将得到极大改善，对应的PE市盈率也将获得重新估值。

金山云

目前市场上可投的云服务企业，只有金山云，其他云服务企业都没有上市，所以，云企业资产极具稀缺性。

此外，金山云与小米集团的家居物联网深度绑定，基于小米的家居物联网设备的市场规模持续扩大，金山云每年的营收增速也将会非常快，更何况金山云在国内办公软件领域的市占率也非常高。把物联网云、办公云两项业务做好，金山云的市值将会有更大的表现。

2021年仍然处于中国证券市场大繁荣的起点阶段，目前的市场点位只是牛市的初期。越是牛市的初期，在投资策略上越难以把握，这种情况可能会持续至2023年，市场变化将会非常剧烈。

因此，投资者首先一定要把握好公司，理性评估目前持有的标的是不是一家未来前景良好的好公司。如果是，但是把握不了市场的波动规律和风险，那便可以继续持有，但需要适当地降低收益预期，或者干脆持有相关行业的好基金。

总之，2021年的市场有可能出现小的黑天鹅事件，股价波动也会非常剧烈，投资者需要把收益预期降下来，并对市场风险有足够的预估。