陈磊接下黄峥的盘，拼多多去向何方？

黄峥的拼多多加上前身拼好货总共才六岁多,他怎么就退了?拼多多这两年的高速发展态势还保得住吗?

拼多多掌门人黄峥成为过去式,科学家黄峥是否能够梦想成真。

3月17日,拼多多一封《2021年股东信》丢出重磅炸弹:黄峥要“退休”了。这条新闻几乎抢了拼多多年活跃人数超过阿里、成为中国用户规模第一电商平台的风头。

黄峥用了极快的时间成就了拼多多,也用极快的时间做出了人生决策,这一切都说明,黄峥是一个早早就能看到终局,并且已经做出了各种阶段性选择的人。

这不禁印证了软银的创始人孙正义的一段经历,他说自己在十几岁的时候,就读了比自己身高还高的书,然后写了整整一个笔记本的人生规划,早早就按照规划开始自己的人生目标。

上一代霸主领头人马云从1999年起带领阿里集团冲锋陷阵20年才“退休”,刘强东2003年到2020年当了17年“京东一哥”,腾讯的小马哥现在还没过上退休生活。黄峥的拼多多加上前身拼好货总共才六岁多,他怎么就退了?拼多多这两年的高速发展态势还保得住吗?

不过,黄峥并没打算离开拼多多,他只是换了一种方式,从拼多多的商业带头人向技术支持者转变,从供应链最上游为拼多多保驾护航。在信中,黄峥也提到自己只是“去摸一摸10年后路上的石头”,相当于跟拼多多定了十年之约。学生时代至今,黄峥看起来从技术人员变成商人,但他的科研心其实从未改变。

最新一期业绩报告中,拼多多自上市以来首次将定位从“快速增长的新型电商平台”,改为“中国最大的农业交互商业平台”。拼多多看起来已经从之前拼好货的“农产品上行平台”变成了现在的综合电商,从“下沉专业户”不断向一线城市、五环内进军,但其实拼多多的基本盘依然是农产品,底层逻辑依然是“性价比”,服务对象依然是“中国最广大的老百姓”。

黄峥退到幕后,拼多多升至榜首,均具有划时代的意义。黄峥和拼多多看起来都变了,仔细看,却又都没变。

跳出来摸一摸十年后的石头

“我还有一些野心,还有一些能力和能量没有释放,隐约觉得当前的机会有可能让自己做出一个影响面更大、成就感更强的事。”这是黄峥对自己为何会再次创业的解释。

只是没想到,这位浙江大学竺可桢学院、美国威斯康星大学麦迪逊分校的高材生,前谷歌员工,居然义无反顾的将“野心”扎根在绝大部分企业家都不屑一顾的农村、农产品上,在当时主流电商平台都在向高端化精品领域包装自己时,他却另辟蹊径,利用农产品上行打开了一片天。

2015年,首届“百团大战”同样在美团收购点评中落下帷幕。在大家认为团购已成定局时,黄峥创造性的将“团购”玩法搬到了线上,开创了通过社交拼团降低商品价格,同时扩展用户的新玩法。揉合了“低价”和“社交”两大要素的拼多多火速开花,由于其传播太快,被戏称为“病毒式传播”。

2016年12月,黄峥在公开演讲中正式解释了拼多多的“分布式人工智能”:“人工智能正在从超级上帝式逐渐地走向平等分布式:不以给出唯一的、真理性的答案为追求,而是让人更多地发现新事物,体现群体的包括情感、情绪在内的多种特征。”于是电商平台十几年“人找货”的模式被打破,拼多多通过算法向用户进行精准推荐,“货找人”模式牢牢抓住用户注意力,让每个用户打开APP时都像在逛专门为自己建造的商场。

2018年,黄峥在第五届世界互联网大会发表演讲,称互联网企业需要参与扶贫工作,让贫困地区有产就有销是互联网作为信息媒介应发挥的作用。“作为一家成立三年的新电子商务平台,拼多多已汇聚3.44亿用户和超过200万商户,希望通过创新的商业模式和技术应用,对现有商品流通环节进行重构,持续降低社会资源的损耗,为用户创造价值的同时,也致力于为中国精准扶贫和乡村振兴做出应有的贡献。”这确立了农业农村在拼多多战略中的重要性。

冰冻三尺非一日之寒。长期对农村地区的重视,让疫情到来时,拼多多成为第一个作出反应,通过县长带货直播等方式及时帮助农产品外销的互联网企业。这并非作秀,而是拼多多的长期积累。

现在回看,很多黄峥几年前的观点正确性都已经被验证,包括“实惠这件事,是一个普适性的需求”、“对供应链升级是拼多多长期的战略重点”等。现在整个拼多多的成功,离不开黄峥早年对市场和科技发展的正确判断。他的决策奠定了拼多多的企业调性,从目前来看,这样的调性将让拼多多至少在未来几年内保持强大的竞争力。

在17日公开的信中黄峥提到,他辞任董事长的原因有两点:行业竞争现状要求企业在更底层、根本的问题上采取行动,在核心科技和其基础理论上寻找答案;疫情等原因导致的外部环境的剧烈变化,加速了拼多多内部业务和管理的迭代。这同样是基于黄峥对行业未来发展趋势的判断而做出的决定,只不过这次他看的更长远,看到了10年之后。

“跳脱出来去摸一摸10年后路上的石头”是黄峥辞职后赋予自己的使命,也是他将继续从更底层逻辑上支持和帮助拼多多发展的承诺。

他退位之后,拼多多还能维持此前的调性吗?答案是肯定的。在信中黄峥提到了他对拼多多未来的想象,其实是再次强调了拼多多的核心理念和发展方向:以用户为中心,立足“Costco+Disney”(即实惠+乐趣)的愿景不断创新,进一步走向成熟和国际化。

陈磊能否接下黄峥的盘

陈磊在业绩报告发布后的电话会议上称:“我们从未忘记我们的初心,农业一直是我们的战略重点。我们对于成为中国最大的农产品上行平台感到自豪。”实际上,在他接任CEO后,拼多多的确也一直在加大农村地区的投入,2020年农产品交易额翻倍增长至了2700亿元,1200万农户在拼多多上进行销售,获颁了“全国脱贫攻坚先进集体”的表彰。

“多多买菜”去年8月启动。与其他互联网巨头不同,拼多多的社区团购业务是“自下而上”的,在其已经建立好的与农村和农民联系的基础上,多多买菜为农产品销售增加了一个新的渠道,是拼多多助农业务自然的线下延伸。

电话会议上,陈磊提到农村农业相关内容近30次,无论是对上一年业务的总结,还是对之后数字助农、农业科技探索、建设更完善农产品供应链的展望,都紧紧围绕着拼多多以“农”为本的核心思路。

黄峥判断的“线上线下融合”的时代已经到来。陈磊从拼多多创业阶段就与黄峥一起并肩作战,两人性格相似,都保持低调,网络上几乎没有两人的私人新闻;在长期共事过程中,两人应该也建立了相同的商业价值观和对拼多多的未来规划。黄峥转向幕后,陈磊坐镇前方,两人一前一后,将继续延续拼多多的初心和使命。

科学家黄峥?

黄峥是80后成功企业家的代表,接棒的陈磊同样是1980年出生。拼多多的快速崛起、超越前辈的背后,是80后新一代企业家与老一辈企业家在商业逻辑和思维方式上的不同。

拼多多的黄峥、大疆的汪滔、字节跳动的张一鸣……纵观80后的成功企业家,他们都聚焦于互联网、高科技领域,注重AI、大数据的发展,同时产品开发都以用户为中心、有“用户思维”。

他们敢为人先的前提,是这一代企业家普遍受过高等教育,并且在学生时代就感受到了互联网高速发展带来的商业模式转换和巨大红利。而他们攻读的专业也集中在计算机相关或其他科研领域,自身对技术有深入了解,对技术未来的发展有更好的判断。

相比之下,老一辈企业家受教育程度没有这么高,且所学专业很多都是人文科学领域,对技术的发展和研究相对粗浅,可能更精通事故和管理,但在技术路线上缺失了一定的敏感性和把控力。当然,他们退休的时候也不可能像黄峥一样到幕后做科研,以这种方式继续服务自己创立的企业。

另外,从电商领域看,马云和刘强东创业之时中国经济尚在发展之中,他们甚至亲身经历了从计划经济到市场经济的变化、从国有经济为主体到民营经济茁壮成长的过程。他们经历的时代是B端的改革和发展推动的,以B端思维做企业无可厚非,也是当时的正确之选。所以,阿里的口号是“让天下没有难做的生意”。

而黄峥在海外接受教育并工作了数年,对发达国家以用户为中心的体验更深刻,回国创业时又赶上了国内第三产业崛起,“客户至上”的思想大范围普及。所以,他才会提出“拼多多生存的基础是为用户创造价值。我希望我们的团队若在不安中醒来,永远不会是因为股价的波动,而只会是因为对消费者真实需求变化的不了解,以及消费者对我们的不满意乃至抛弃”。

新一代企业家与老一代在思维逻辑上的不同是生长时代不同的反应,无关对错,只是中国发展的速度太快,唯有适应现有时代节奏的人,方能带领企业迈向并保持成功。

超越阿里

北京时间3月17日,拼多多发布2020年第四季度及全年财报。截至2020年末,拼多多的年活跃买家数已达7.884亿,同比增长35%,超过阿里成为中国用户规模最大的电商平台。在用户基数超过7亿的基础上,拼多多去年第四季度依然实现了单季新增用户7650万。什么概念?也就一个季度增加差不多一个“唯品会”吧(唯品会2020年年活跃买家数8390万)。

之前市场的预期是到2021年第一季度,拼多多的用户规模将超过阿里,没想到拼多多提前实现了这个“小目标”。这意味着拼多多的实际发展速度远高于市场预期。

用户规模增长之外,拼多多用户的平均消费能力也在提升。2020年拼多多活跃买家年度平均消费额增长至2115.2元,较上一年同比增长23%。

在用户规模和用户消费额均保持两位数以上同比增速的驱动下,拼多多GMV、总营收等核心指标毫无意外的大幅攀升,GMV同比增长至16676亿元,同比增长66%,增速6倍于行业平均水平;总营收第四季度同比增速高达146%,全年同比也增长了超过97%。

四季度,拼多多在仓储、物流及农货源头进行新一轮重投入,但在强劲营收的带动下,该季经营仍基本达到盈亏平衡,并且在非通用会计准则下,全年归属于普通股股东的净亏损为29.65亿元,比2019年大幅收窄(2019年为亏损42.658亿元)。

拼多多在由“轻”变“重”的过程中,毛利润率不可避免的有轻微下降,不过依然维持在67.5%以上的高位,说明拼多多还有巨大的盈利空间。

从资产负债表看,拼多多2020年末流动资产约1495亿元,远高于流动负债838.8亿元,没有短期偿债压力。2020年末持有现金及现金等价物224亿元,同样足够拼多多继续其现有战略,维持投资或建设。

未来可期

拼多多2020年实现了极大突破,无论是首次在非美国标准会计准则下实现净盈利,还是用户规模升至中国第一,对拼多多自身以及中国电商行业,都具有划时代的意义。它的成功证明了用户思维的成功,打破了传统的“人找货”模式,也证明了中国广大老百姓的力量,打破了以精英阶层为主体的商业模式。

同时,拼多多6年来持续发力乡村建设和乡村振兴,为我国脱贫攻坚、农业发展等领域做出了不可忽视的贡献,体现了其始终保持的高度社会责任感,是其未来能保持良好发展的基础。

在黄峥的带领下,拼多多的前期爆发式发展期已经顺利度过。陈磊接棒后,拼多多将在新的时代背景下继续按既定发展路线前行

不过,拼多多必须依然保持警惕。从活跃卖家平均消费额、GMV绝对值、营收体量、盈利能力方面,它与阿里旗下的电商平台还有较大差距。规模成为行业第一之后,投资人不会再满足于只看同比增速,绝对体量、盈利能力、新的故事将逐渐成为新的重要考量标准。

变“重”的过程中,拼多多不可避免地要面临支出大幅增加、毛利润率逐渐降低、新的业务竞争等问题。开始国际化后,还可能面临国际供应链、物流建设,以及现有的低价策略在国际上是否能实现等问题。

如何进一步开发用户价值,实现长期稳定盈利,扩展业务范围,让公司的抗风险能力和竞争力更强,是拼多多下一步应当着重解决的问题,是拼多多能保持在第一梯队,与黄峥“十年后再见”的基础。