渣打银行：以金融“活水”润泽新能源产业“沃土”

当前,全球能源体系正处于从化石能源向非化石能源、从高碳能源向低碳能源转型的深度变革阶段,能源清洁转型是大势所趋。聚焦中国,伴随“双碳”目标的提出以及共同应对全球气候变化的迫切需求,中国的新能源变革之路实现华丽蜕变,特别是在可再生能源、动力电池和新能源汽车的制造和应用等方面已走在全球前列,未来将进一步吸引巨大的产业、技术力量持续加入。

在实现“双碳目标”的过程中,经济结构性转变会给众多产业带来深远影响,尤其与新能源息息相关的产业,因其涉及一个庞大的产业链和生态可持续发展系统,如光伏、风电、电池、储能、新能车等,成为政策、资本和产业关注的焦点。

新能源“风起之时”,“金融活水”汩汩来

新能源“风起之时”,这一变革过程需要大量资金支撑。据渣打全球研究团队发布报告显示[1],为达成碳中和目标,2060年前中国在脱碳进程中需进行高达人民币127-192万亿元的投资,相当于平均每年投资人民币3.2-4.8万亿元。

这一过程涉及不同领域技术创新的发展和巨量资本投入。具体来说,根据渣打银行清洁技术全球主管,董事总经理Sujay Shan的观察,新的供应链合作伙伴关系、更快的工业脱碳、萌发的绿氢、“超级工厂”等变革正在成为重塑未来的清洁技术趋势。而每一个趋势都为投资者带来了数十亿美元的机会。如何通过创新、定制的可持续金融产品,助力社会迈向低碳经济和可持续未来,成为金融服务业和社会变革的新课题。

▲渣打银行清洁技术全球主管,董事总经理Sujay Shan

对金融机构来说,这是机遇亦是挑战。一方面,随着“双碳目标”的提出和绿色金融体系顶层设计的不断健全,新能源变革的“产业之风”扩展了绿色及可持续金融市场的新机遇;另一方面,新能源行业兼具长周期、技术密集、前期投入资金较多、回笼资金较慢等特点,对金融机构的产品和服务提出了更高要求。

比如,在当下能源供应短缺以及高通货膨胀的环境下,绿色低碳转型可能会为企业带来较大的成本压力,如何设计出与“绿色”环境绩效指标相挂钩的金融产品和解决方案,兼顾企业赚钱和商业向善,对应的绿色金融产品需具备可持续的竞争优势。再比如,面对海外新能源领域的蓝海,企业对金融机构的需求不止于传统的跨境支付结算、贸易融资、汇率避险等服务,还希望金融机构能对海外当地市场的法律法规、货币政策、财政政策提供咨询支持,以及专业的绿色金融建议和解决方案等。

需求即市场,挑战可成机遇。面对新能源领域的巨大资金需求以及中国绿色金融市场的蓬勃发展,外资金融机构的深度参与势必带来巨大机遇,并正将其自身发展与产业发展紧密融合。

新能源产业链背后的“渣打”力量

作为一家国际性的商业银行,渣打银行近年来一直在积极推广绿色可持续金融。渣打银行结合其集团经验,积极将金融资源向绿色和可持续资产倾斜,针对新能源产业链上中下游不同场景的金融需求进行定制化匹配、设计和服务,满足企业不断增长的绿色金融需求。

据悉,渣打集团自2018年10月起在集团层面设立“可持续金融部”,并提供丰富的可持续金融产品和解决方案,包括绿色债券、可持续债券、可持续存款等。渣打集团承诺,将于2030年前调动3000亿美元用于支持客户绿色转型和可持续发展,并于2050年前实现所有融资活动的净零排放。

受益于新能源行业快速发展,尤其是新能源车市场渗透率快速攀升,引发上游锂企业的需求增长。根据彭博新能源财经《经济转型情景》(Economic Transition Scenario)预测,到2030年,全球电动汽车电池需求将达到3.5太瓦时(terawatt hours),是2021年底锂离子电池产能806GWh的四倍多。

“双碳”背景下,新能源汽车产业已成为全球汽车产业绿色转型升级的主要方向,从而带动了上游锂企业绩高增。作为以锂为核心的新能源材料企业,天齐锂业股份有限公司(以下简称“天齐锂业”)凭借资源优势、产能优势、成本优势、技术优势等,驱动行业绿色发展。天齐锂业积极践行新能源上游头部企业的ESG与可持续发展,设立了2030可持续发展战略目标,将“共创锂想”的责任理念融入生产运营各环节。

2023年5月,为助力天齐锂业实现其可持续目标,渣打集团作为联席可持续发展协调行,与天齐锂业合作完成了三年期4亿美金的银团贷款可持续挂钩结构变更,并获得了中节能皓信环境和ISS的双重认证,本次挂钩的目标为碳排放强度降低和水循环利用率提升两项ESG相关指标。据悉,此次融资是中国锂产业率先完成的可持续挂钩银团贷款,也是中资电动汽车产业链上游企业率先完成的可持续挂钩融资,对中资电动汽车产业链企业通过绿色金融工具激励实现可持续发展目标具有里程碑式意义。

国内庞大的新能源汽车市场,特别是随着动力电池退役高峰期将到来,业内普遍看好废旧锂离子电池回收利用行业前景,作为新能源产业链中游其一,其发展有望全面加速。基于绿色生态制造(G-Green E-Eco M-Manufacture)的理想而设立的格林美股份有限公司(以下简称“格林美”)是该领域的先行者。

格林美在国内率先提出“资源有限、循环无限”的绿色低碳产业理念,积极倡导通过开采城市矿山的商业模式来“消除污染、再造资源”,推进循环型社会的发展。面对行业大势以及头部企业出海、吸引国际资本的需求,格林美携手渣打银行并充分发挥渣打银行的全球网络和绿色金融优势,为其子公司完成首笔3年期2亿美元的境外可持续发展银团贷款,有效补充了公司运营资金、优化了融资结构、降低了融资成本、拓宽了融资渠道。

值得一提的是,作为我国新能源汽车产业链率先完成的可持续发展挂钩银团贷款,此次银团贷款利率与贷款存续期间格林美的环境绩效指标相挂钩——KPI完成度越高,贷款利率将按设定幅度得到优惠调整,以此激励企业践行可持续发展承诺——体现了格林美践行循环发展、助力“双碳”目标的绿色承诺,也是渣打集团以实际行动为新能源行业的持续“发光发热”灌注能量的新实践。

除了新能源上游、中游,在新能源行业下游的典型细分领域——新能源车,同样有渣打银行绿色可持续金融的身影,甚至还有细的“分身”——一个面向国内新能源车车企及其绿色可持续金融需求,另外一个面向海外新能源车企及其跨境金融需求等。

我国的电动车行业正在快速增长。2022年,纯电动车的销量和产量创下历史新高。对新能源车头部企业来说,当下国内商业银行的金融产品和服务供给相对充分。但如何进一步满足更多元化的可持续金融需求,这对商业银行等金融机构提出了更高要求。比如,伴随国内新能源车品牌出海,如何衔接国内和国际标准,向国际资本市场获取资金,并展示良好形象,成为国内车企的新课题。

对此,拥有全球网络,熟稔国际和国内不同金融标准,并在国际市场拥有众多专业经验和团队的外资机构,成为国内车企的优质合作伙伴。比如,2022年8月,渣打集团作为联席委任牵头安排行以及联席可持续发展融资协调行,支持吉利汽车控股有限公司(以下简称“吉利汽车”)完成3年期4亿美元的境外可持续发展俱乐部贷款。

不仅如此,面对海外的新能源车的蓝海市场——新兴市场的基建投资,当地年轻的人口和市场,对碳减排、可再生能源和电动汽车的需求,都为中国高水平车企走出去拓宽了市场边界。比如在欧洲市场,对新能源汽车消费需求强劲;同时,目前只有少数中国自主品牌在该地区进行投资,市场还有很大的发展空间。据此,渣打集团为吉利集团旗下的高端电动车品牌领克(Lynk&Co)完成了首笔结构化可持续贸易融资,符合渣打集团的《绿色与可持续产品框架》,为中国电动汽车品牌出口欧洲市场提供金融支持。

据了解,渣打集团根据领克采用的灵活订阅销售模式的特点,为领克定制了结构性可持续贸易融资方案,帮助公司更灵活管理现金流,建立稳定的上下游协同关系,同时能够有效对冲汇率风险。

值得一提的是,除了在欧洲,在更为广阔的“一带一路”沿线,渣打银行全球75%的网点位于“一带一路”沿线市场,在其中很多市场经营超过百年,渣打银行有能力为中国企业走出去提供多元化的绿色解决方案。与此同时,渣打银行也将更高标准的ESG风险识别与管理融入“一带一路”绿色项目融资中,帮助企业对接国际标准,增强项目的环境风险韧性,增强绿色投资项目在财务和气候变化上的可持续性。

绿色展望:绿色金融“活水”,向“新”、向“实”

独行者疾,众行者远。

在全球加快发展绿色低碳经济的背景下,以光伏、风电、电动汽车和储能氢能等为代表的新能源产业,已成为世界各国未来经济发展与安全的必争之地。这一变革的进程需要全产业链及利益相关方——政策、产业、人才、市场、资金等多方面的合力共建,其中包括连接内外的外资商业银行。伴随金融领域将继续扩大制度型开放,外资金融机构在华发展将迎来更多新机遇。

在绿色可持续金融领域更是如此。中国绿色金融市场的蓬勃发展,给外资金融机构深度参与带来巨大机遇,推进绿色和可持续发展将是金融机构未来数十年的长期策略重点。

2022年,渣打中国对公业务的可持续金融收入增长65%,反映出市场对绿色和可持续金融的强劲需求。“我们希望继续和行业组织、第三方机构、同业伙伴等密切合作,共同助力绿色和可持续金融、特别是转型金融在中国市场的快速发展,为中国企业实现可持续发展目标提供金融助力。”渣打银行(中国)有限公司副行长,企业、金融机构及商业银行部董事总经理鲁静说。

▲渣打银行(中国)有限公司副行长,企业、金融机构及商业银行部董事总经理鲁静

未来,伴随“双碳”目标和绿色低碳转型的持续推进,以及中国金融领域的开放不断深入,更多外资机构将分享中国的“绿色商机”,也必将助力国内更多新能源企业向“新”、向“实”,走向更高质量发展阶段。

参考资料:

[1]数据来源:据渣打全球研究团队《充满挑战的脱碳之路》报告。

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