更多精彩 >

CPTMarkets外汇分析:跨出关键一步,日本告别负利率时代!

2024-04-17 16:15:13   来源:咸宁网  作者: 

摘要:近期日本公布的「春斗」劳资双方薪资谈判结果显示,平均薪资增幅达到了5.28%,除了超越了去年的水平,更是创下了过去33年以来的最高纪录。

近期日本公布的「春斗」劳资双方薪资谈判结果显示,平均薪资增幅达到了5.28%,除了超越了去年的水平,更是创下了过去33年以来的最高纪录。此外,小企业的平均调薪为3.7%,基本工资平均上涨4.42%。但在这样的背景下,日本央行却作出了重大决定,不仅终结了为时八年的负利率政策,取消了殖利率曲线控管政策。同时,也停止对日本股票ETF及房地产投资信托基金的购买,总结来说,这些举动相当于宣示日本近30年来的通货紧缩期就此走入历史。

  然而,日本央行正式结束了持续八年的负利率政策之举,恐导致逾四兆滞留海外的美元资金回流日本,且随着借贷成本看升,显得长期影响更不明确,即不论是对日本的消费者、企业、政府财政,甚至是全球市场,此一政策的转变所带来的冲击不容小觑。

  那么到底负利率的意义是什么?负利率政策的核心意义在于对部分金融机构在日银存放的超额准备金实施-0.1%的利率,这也意味着银行不仅无法获得利息收入,反而需要支付利息,使得其存款意愿降低。可想而知,日银采取负利率政策的目的是刺激经济活动,推动消费和投资,从而终结物价持续下跌的通缩的情况,并努力实现大约2%的物价年增率作为长期目标。为使读者深入了解日本经济情势,CPT  Markets分析师归纳出四大潜在冲击供读者参考。

  当前,日本国债是先进国家中位居最高的,远超越国内生产总值的250%。另一方面,日本银行目前持有约54%的日本政府债券,相较于2013年开始的大规模购债计划之前的12%有显著增加,且预计2023年度偿债成本估计会超过25兆日圆,值得注意的是,随着利率走高,偿债压力势必会进一步加剧。

  过去一年,在其他主要央行采取激进加息政策以对抗通胀时,日银仍坚持其负利率政策,导致这一年来日圆对美元约贬值10%。可想而知,在此背景之下,大多数的投资人势必热衷偏好借入低成本的日圆资金,转而投资收益率更高的货币,像是新兴市场货币。如今日银政策改弦易辙,「利差交易」平仓潮何时涌现,令全球市场戒慎恐惧。

  在股神巴菲特的领军下,外资大举进入股市,使得日经225指数在3月份突破了4万点的重要关卡。但市场现在所担忧的是,或许在未来几个月中,日本企业破产或是倒闭的消息将可能更加频繁,CPT  Markets分析师解释,利率的上升无疑对高负债企业是一大挑战,而根据研究估计,约有56.5万家「殭尸企业」仅凭获利就难以偿还债务,即使利率仅上升0.1个百分点,则将可能导致殭尸企业的数量增加约12%,达到63.2万家。

  然而,借贷成本的上升亦有可能对消费者信心、家庭支出造成打击,特别是在物价上涨速度超过薪资增长的情况下。对此,虽近期大企业与工会议定大幅调薪,但整体薪资成长仍落后消费者物价涨幅,再加上日本人口快速老化,劳动力市场的萎缩意味着未来经济增长有极大机率受到抑制,透过上述种种原因可以发现,这也是为何仍有超过80%的日本民众对经济改善感到无感。

百惠金控:內地企业启动“A+H”赴港上市申请气氛升温

金融科技百惠金控

百惠金控据悉,在政策利好与市场环境的双重驱动下,内地企业赴港上市的热潮正持续升温,“A+H” 上市模...

2025-03-04

天丝红牛发声:“50年协议”没有实质意义

创新创业天丝红牛

一份来自深圳中院的民事裁定书,让红牛品牌“50年协议”争议再次引起关注

2025-03-04

百思特咨询:中国企业如何应对存量市场带来的“低欲望”陷阱?

创新创业百思特

近年来,国内经济增速放缓、房地产市场持续低迷,地缘政治与贸易保护主义又加剧了外部环境的不确定性,这些...

2025-03-04

微众银行携手西南财经大学深圳校友会,共话AI及低空经济产业发展新机遇

金融科技微众银行

2月25日,由微众银行与西南财经大学深圳校友会投资并购分会联合主办的“走进微众银行暨低空经济主题分享...

2025-03-04

匠心筑梦,智启华章 | 配天绎焊机器人系统震撼来袭!

金融科技配天机器人

3月1日上午,配天机器人于京城尚德机器人智造产业园举行了配天绎焊机器人系统新品发布会。

2025-03-04

TCL科技拟收购TCL华星11代线少数股权,EPS预计增厚19.74%

上市公司TCL科技

根据草案,本次交易股份对价约43.6亿元人民币,现金对价约72亿元人民币。

2025-03-04

EBC百万美金大赛躺赢攻略!一键跟单全球主流品种,零经验也能狂揽收益

金融科技EBC

在EBC百万美金交易大赛中,所有信号都实时透明公开的同步在EBC跟单社区,并可通过一键免费跟单,复制...

2025-03-04

劲牌的降碳之旅:酒盒“瘦身”、玻璃瓶减重、酒糟废渣循环利用

大消费毛铺草本酒

2月26日,位于黄石大冶的劲牌公司全自动化包装生产线高效运转,一瓶瓶劲酒和毛铺草本酒从这里发往全国各...

2025-03-04

新业态兴起伴生虚假摆拍,多方合力强化治理净化环境

创新创业天眼查

随着互联网技术的飞速发展,平台经济催生了一系列新业态,如直播带货、短视频创作等,极大地丰富了人们的娱...

2025-03-04

养老服务新举措:居家社区养老提升与老年人需求满足并进

创新创业天眼查

在老龄化社会背景下,民政部聚焦老年人急难愁盼问题,着力实施居家和社区基本养老服务提升行动。

2025-03-04

投资家网(www.investorscn.com)是国内领先的资本与产业创新综合服务平台。为活跃于中国市场的VC/PE、上市公司、创业企业、地方政府等提供专业的第三方信息服务,包括行业媒体、智库服务、会议服务及生态服务。长按右侧二维码添加"投资哥"可与小编深入交流,并可加入微信群参与官方活动,赶快行动吧。

分化浪潮中的坚守与突破 | 第19届中国投资年会,即将启幕

分化浪潮中的坚守与突破 | 第19届中国投资年会,即将启幕

在时代的浩渺长河中,“分化”宛如一条隐匿的脉络,贯穿于万物的生长、发展与变迁。从生命的进化到文明的演...

第二届中匈可再生能源、新材料商业投资峰会将盛大启幕

第二届中匈可再生能源、新材料商业投资峰会将盛大启幕

第二届中匈可再生能源、新材料商业投资峰会于2025年4月9日在匈牙利布达佩斯盛大启幕。

雕刻耐心|第18届中国投资年会·有限合伙人峰会在沪召开

雕刻耐心|第18届中国投资年会·有限合伙人峰会在沪召开

“中国投资年会”作为私募股权行业的年度盛会,已成功举办了18届,吸引了全国VC/PE领域从业者的广泛...