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华泰柏瑞基金:巨亏420亿,狂赚30亿管理费

2024-07-18 18:15:52   来源:财经锐眼  作者:锐眼哥 

摘要:华泰柏瑞基金,先是因沪深300ETF火出圈,现在又发行沙特ETF成为焦点。不过稍微研究一下就不难发现,盛名之下,公司的业绩水平实在不敢让人恭维。

但凡投资海外股市的基金,都要疯狂一把?


过去几个月,中国投资者已经见证了纳斯达克ETF涨停、美国50ETF涨停、日经ETF涨停。


如今,人们又见证了沙特ETF的连续涨停。


沙特ETF,热度炸裂


7月16日,国内第一批沙特ETF基金上市,分别是南方基金的东英沙特阿拉伯ETF(简称:沙特ETF,代码:159329),华泰柏瑞的南方东英沙特阿拉伯ETF(简称:N沙特ETF,代码:520830)。


两只基金都是全天高开高走,午后封死涨停板。


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其中,沙特ETF全天成交28.4亿,换手率高达427%,溢价率超过6%;N沙特ETF全天成交20.6亿,换手率高达333%,溢价率同样超过6%。


超乎想象的换手率,一天就干出6%的溢价率,沙特ETF基金刚上市就彻底疯狂了。


于是,华泰柏瑞基金赶紧发布风险提示公告,称投资者如果盲目投资,可能遭受重大损失。


投资者一旦疯狂起来,这种风险提示不仅起不到警示作用,反而会被很多人认为是“大涨通行证”。


第二天,这两只基金一开盘就集体涨停,直到收盘都牢牢封死涨停板,溢价率也来到了16%!


沙特基金太火爆了,7月18日开市后,不得不先冷静一下,双双停牌一小时。


10点30分恢复交易后,两只基金先是大幅拉升大涨8%以上,之后就迅速回落。午后则是齐齐跳水,收盘大跌7%左右。


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截至收盘,南方基金的沙特ETF换手率高达710%,华泰柏瑞的为584%。这样的换手率,已经是纯粹的博傻游戏了。


华泰柏瑞,缔造2000亿巨无霸


从募资金额看,沙特ETF募资接近6.34亿元,N沙特ETF募资接近5.9亿元,两家机构在首批沙特主题ETF上合计募资12.23亿元,这一规模已经是年内新发QDII基金中的最前列。募资时的火爆,或许已经预示了二级市场交易时会人声鼎沸。


沙特ETF这几天热度居高不下,也让华泰柏瑞和南方基金也跟着火了一把。


今天,就来先看看华泰柏瑞基金。


华泰柏瑞基金2004年11月18日成立,是一家中外合资的基金管理公司,由华泰证券、柏瑞投资分别持股49%,苏州新区高新技术产业股份有限公司持股2%。


说到华泰柏瑞,其最著名的并不是某只主动管理型基金,而是华泰柏瑞沪深300ETF指数基金。


这只基金规模大的惊人,截至今年一季度末为1952亿元,如今已经超过2000亿规模,比市场上任何单只主动管理型基金都大得多,是当下国内规模最大的单只非货币型基金。


业绩方面,此基金最近一年亏损7.55%,最近三年亏损27.4%。


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这几年,主动型基金先是把一些基金经理捧上神坛,随后随着净值的崩塌,基金经理又纷纷跌落神坛。因此,公募基金现在有个很明显的趋势:主动管理型基金销售遇冷,被动管理、跟随指数的ETF基金热销。


被动管理型基金当然也会亏损,不过由于是跟着指数一起亏,可以把亏损推给整体行情不好,也就相对不容易成为基民口诛笔伐的“靶子”。


亏的时候不会成为众矢之的,涨的时候又可以宣传一波,从这点来说,ETF比主动管理型基金有明显优势。


华泰柏瑞基金,这几年靠着ETF的爆火,大有跻身一线基金的势头。


2020年时,华泰柏瑞基金资产规模为1590亿,到了2023年底,增长到3715亿元。


其中,公司管理的指数基金从2020年底的727亿元飙升到了2023年底的1800亿元,占到全部资产的半壁江山。


今年一季度,华泰柏瑞的ETF基金规模继续狂飙,涨到2611亿元,占到同期管理规模4458亿元的58.6%左右。而去年同期,华泰柏瑞ETF基金规模仅为1210亿元。


这一年时间涨出来的1400亿,都快赶上了公司2020年时的总资产规模。


尤其是华泰柏瑞沪深300ETF基金,规模从2023年一季度的670.98亿元暴增至2024年一季度的1952.36亿元,资产增长了1300多亿。


华泰柏瑞沪深300ETF,几乎贡献了华泰柏瑞的全部增长规模。在笔者的印象中,似乎没有任何一家基金公司像华泰柏瑞一样,如此严重依赖单只基金产品。


截至今年一季度末,这只当下最顶流的基金,头号重仓股是贵州茅台,持仓占比近6%,第二、三、四名重仓股分别是宁德时代、中国平安、招商银行,持仓占比在2%-3%之间,其余股票持仓占比均在2%以下。


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需要注意,贵州茅台在二季度大跌超过12%,这势必会影响到基金的净值。


光伏基金巨亏,多只基金清盘


除了沪深300ETF这个超级巨无霸之外,华泰柏瑞另一只非常出名的ETF基金是中证光伏产业ETF,目前规模80亿左右,代码为515790。

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这也是当下规模最大的光伏ETF基金,排在第二的是天弘基金发行的光伏ETF,代码为159857。它的规模就小多了,目前还不到20亿元。


光伏基金过去两年表现极为惨烈,基本上是单边下跌状态。华泰柏瑞的光伏ETF过去一个月亏损近10%,过去一年暴跌近44%,过去三年暴亏超过52%。


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今年一季度末,这只基金的规模还有100亿,现在缩水至80亿以下,过去三个多月暴亏超过20亿。


今年以来,华泰柏瑞的有色矿业ETF基金、国证疫苗与生物科技ETF基金,由于连续50个工作日资产净值低于5000万元,在6月份双双清算终止上市。


笔者过去一段时间写过智飞生物、沃森生物、万泰生物等多只疫苗股,它们基本是清一色的股价大跌、业绩大幅下滑。


华泰柏瑞发行的这只疫苗ETF,从2022年8月上市以来几乎就没赚过钱,基本就是单边下跌走势。


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这种基金除了给基民带来深重的亏损之外,不知道还有什么意义。


对了,它可以给基金公司赚管理费呀!


巨亏420亿,明星基金经理离职


说到管理费,2022年,华泰柏瑞亏损212.29亿元,但收了13.76亿的管理费。2023年亏损211.66亿元,更是收了17.02亿元管理费。


过去两年,华泰柏瑞亏损高达420多亿,却收了超过30亿元管理费。世界上简直没有比这再好的生意了。


而且,华泰柏瑞由于以跟踪指数的ETF基金为主要产品,因此并没有像张坤、蔡嵩松等基金经理及所任职公司那样,被基民天天骂。


这一点来看,华泰柏瑞又赢了一次,简直赢麻了。


其实,华泰柏瑞也有不少主动管理型基金经理,比如7月12日刚宣布离职的副总经理李晓西。


李晓西过去几年管理着华泰柏瑞质量成长混合、华泰柏瑞消费成长混合等基金,过去几年他的业绩可以说亏损累累、一塌糊涂,动辄亏损40%多、50%多。而且有明显的高换手率、追涨杀跌操作特征。


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华泰柏瑞基金,先是因沪深300ETF火出圈,现在又发行沙特ETF成为焦点。不过稍微研究一下就不难发现,盛名之下,公司的业绩水平实在不敢让人恭维。


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