摘要:2024年6月,PMI继续在荣枯线以下运行,面值退市又增加了市场恐慌情绪,行情阴跌,沪指再次跌破3000点,年内收益转负。
2024年6月,PMI继续在荣枯线以下运行,面值退市又增加了市场恐慌情绪,行情阴跌,沪指再次跌破3000点,年内收益转负。
商品市场也是惨淡,南华商品指数月初下跌,随后震荡,6月下跌2.9%。债市则重新走牛,十年期国债收益率从2.2978%跌至2.2023%,下行9个BP,30年国债ETF上涨2.79%。
受行情普跌影响,私募基金整体也是负收益,私募基金(近一年公布净值)6月的平均收益率是-2.03%,跑赢沪深300指数1.27个百分点。债市虽然重新走牛,但私募管理人观望情绪浓厚,操作偏谨慎,采用固定收益策略的私募基金6月平均收益率是0.28%,盈利占比为67.59%,两个数据均较5月明显下滑。
私募基金市场回顾
6月,行情阴跌不断,市场成交额继续下降,阳光私募发行市场寒气更甚。一共有1042只阳光私募产品成立,同比减少62.05%,环比减少22.24%。
分策略来看,截至2024年6月,股票多头策略产品发行量同比减少53.86%、股票市场中性策略产品发行量同比减少77.78%、指数增强策略产品发行量同比减少80.24%、CTA复合策略产品发行量同比减少76.67%。
▲阳光私募产品单月成立情况,数据来源:朝阳永续基金研究平台
分规模统计6月私募基金的平均收益率,100亿+、50亿+、20亿+、10亿+、私募基金(近一年公布净值)的平均收益率分别是-1.85%、-1.74%、-1.79%、-1.95%、-2.03%。同期沪深300、中证500的收益率分别是-3.30%、-6.89%。
▲不同规模私募产品平均收益,数据来源:Wind
· 股票多头策略
6月,行情阴跌一整个月,受面值退市等影响,小票跌幅更大。代表大盘股的沪深300跌了3.30%,代表小盘股的中证1000跌了8.58%。
行业上,PMI继续在荣枯线以下运行,面值退市又增加了市场恐慌情绪,资金纷纷涌入价值股避险,公用事业、银行、石油石化受到追捧。
另一条主线是科技,受存储芯片涨价预期,以及AI相关消息利好国产大模型等影响,电子行业上涨3.19%,通信行业上涨2.92%,是仅有的两个上涨较明显的行业。
▲6月申万一级行业涨跌幅,数据来源:Wind
行情阴跌之下,北向资金改为净流出,6月净卖出444亿元人民币,创2023年11月以来最大单月净流出。市场活跃度也有明显下降,日均成交金额从上个月的5894亿元减少至4754亿元,减少了19.34%。
收益上,6月,股票多头类私募基金(仅统计公布净值的私募基金,下同)的平均收益率是-2.28%,中位数收益率是-0.79%。
· 指数增强策略
因为行情阴跌,且跌幅较大,沪深300、中证500、中证1000指数增强策略私募基金的平均收益率均告负,但也都跑赢了指数。
具体来看,沪深300指数增强策略私募基金平均收益率是-3.03%,跑赢沪深300指数0.27个百分点;中证500指数增强策略私募基金平均收益率是-5.26%,跑赢中证500指数1.63个百分点;中证1000指数增强策略私募基金平均收益率是-6.69%,跑赢中证1000指数1.89个百分点。
· 相对价值策略
相对价值策略表现尚可。6月相对价值策略私募基金平均下跌0.34%,收益率中位数是0.3%,IC、IM的基差延续之前的震荡走势。
▲数据来源:Wind
· CTA策略
商品市场也是惨淡,南华商品指数月初快速下跌后横盘震荡,6月下跌2.9%。其中,原油、燃油、PTA是正收益,分别上涨3.46%、1.77%、0.03%;纯碱、镍、玻璃跌幅较大,分别跌了10.17%、9.98%、8.5%。
行情惨淡之下,6月CTA策略私募基金平均收益率是-0.96%,收益率中位数是-0.36%。
· 固定收益策略
6月,十年期国债收益率收于2.2023%,较上月末下行9个BP,短端(1Y)国债收益率收于1.5452%,较上月末下行10个BP,长期国债和短期国债之间的收益率差保持平稳。
采用固定收益策略的私募基金6月平均收益率为0.28%,中位数收益率为0.25%,前1/4平均收益率为2.93%,盈利占比67.59%。
· FOF策略
6月,FOF策略私募基金平均收益率是-1.87%,收益率中位数是-1.2%,前1/4平均收益率是1.08%,只有23.09%的FOF策略私募基金获得正收益。
注:以上内容中,行情统计数据以及私募基金收益数据来源均为Wind
6月成绩揭晓
2024年第五届中国银河专业交易策略公开赛于2月拉开帷幕,作为国内影响力较大的私募公开赛之一,吸引了一大批优秀的私募基金参加。
根据投资策略的不同,参赛产品被划分为股票多头、指数增强、固定收益、相对价值、期货策略(CTA)、FOF六大组别,分组进行角逐。
在对参赛产品按累计收益率、最大回撤、下行风险、夏普比率、产品平均规模等指标按不同权重分别打分并汇总后,6月成绩排名正式出炉,具体名单如下:
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