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中国最火独角兽,暴雷了

2024-11-13 21:24:30   来源:投资家网  作者:王思琪 

摘要:“平地一声惊雷起,万顷风雨加于身。”

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“平地一声惊雷起,万顷风雨加于身。”


作者 | 王思琪
来源 | 投资家(ID:touzijias)

“平地一声惊雷起,万顷风雨加于身。”
近日,创投圈、AI行业,被Kimi母公司月之暗面的相关消息刷爆了。月之暗面创始人杨植麟、联合创始人兼CTO张宇韬,正陷入“仲裁风波”。仲裁发起人是二人上一家公司(循环智能)的投资方。原因是,“未获得原投资方同意,他们就已启动融资并创立月之暗面。”
面对“仲裁风波”,有报道称,杨植麟、张宇韬委托铭德律师事务所展开回应,“我们认为该事项既缺乏法律依据,也不具备事实基础,本所将依法提出抗辩。”该律师事务所表示。
为何月之暗面动静这么大?引发创投圈与AI行业的高度关注?在于它们是2024年最火独角兽。是商界鲜有,成立一年多就获得“中国最富有资本天团”持续融资的明星公司。腾讯、阿里巴巴、美团、小红书、红杉中国、三七互娱、高榕创投、真格基金等“顶流”VC/PE、产业资本都投了,这家公司的估值更是疯魔般暴涨到了33亿美元(约238亿元人民币)。
其估值增幅速度堪称“AI版字节跳动”。由此,它们闹出了中国创投史上的罕见一幕。

新能源汽车大热,资金端也没杀红眼。
但转身全球最大风口AI,资金端是真的疯了
这种疯体现在,为了“争抢”一家公司,知名投资人们,懒得装了。“争抢”的公司,即国内呼声最高的AI独角兽,月之暗面。而AI目前也是全球资本最为青睐的前沿科技赛道。
月之暗面的故事要从2022年全球科技变局说起。当年,美国AI独角兽OpenAI基于大模型GPT-3.5,发布了AI聊天工具ChatGPT。该产品刚问世,就被定义为“新世界的诞生”。微软创始人比尔盖茨对ChatGPT给予高度评价,“ChatGPT的出现,等同互联网、电脑诞生。”
在全球科技巨无霸大佬们一顿追捧下,AIChatGPT又跃升成全球最大风口。AI之中,大模型热度第一。国内,也开创了“大模型盛世”,是大厂投入规模最大领域,没有之一。
国内早期大模型之战,参与者皆大厂。百度“文心一言”、华为“盘古”、腾讯“混元”、阿里巴巴“通义千问”、京东“言犀”等。中国产业资本江湖有三大CVC,腾讯、阿里巴巴、京东,这三大CVC不甘寂寞,一边造大模型,一边投大模型,间接搞出了“百模大战”。
“百模大战”释放出了增量空间,大厂、资本、院校纷纷参与,缔造“大模型盛世”。
根据百度文库一份报告显示,大模型细分领域-通用大模型-垂直领域大模型数量近200个,覆盖超40个赛道,涉及新能源汽车、芯片、智能制造、医疗健康、航空航天、数字产业等。有分析人士曾预测,“大模型将适用于各行各业,会释放出难以想象的消费级应用市场。”
总之就是一句话,“AI或重构世界。”所以,2023年,AI是吸金行业。AI概念股被爆炒,AI创业公司频繁融资,就连跟AI关联度不高的行业也要“AI+”,“押宝AI仿佛能一夜暴富。”
“百模大战”大战了一年,行业熬出了5只独角兽。分别是月之暗面、智谱AI、零一万物、MiniMax、百川智能。这5家公司成了国内大模型投资风向标,其中最热的就是月之暗面了,它们的产品Kimi2024年几乎“绝杀”了其它友商,二级市场甚至出现了Kimi概念股。
“谁跟Kimi合作,仿佛也能一夜暴富。”

“仿佛能一夜暴富”带来的快感,环绕着月之暗面与杨植麟。
当然,杨植麟确实很牛。他号称“90AI第一人”。在清华大学读书期间,就展现出了过人的AI“天赋”,后去美国卡内基梅隆大学语言技术研究所攻读博士,在国内对大模型一头雾水时,他就具备了丰富的大模型经验,受聘全球大厂,是AI行业难得可贵的年轻人才。
但在OpenAI未推出ChatGPT2016年,大模型基本无人问津。也没VC/PE、产业资本专注投这个冷门赛道。回到国内,杨植麟拉着清华校友张宇韬、陈麒聪等人,决定发力AI
他们成立了一家名叫循环智能的公司,给B端企业客户提供会话智能解决方案。资本的眼睛有时候总是比鹰尖,得知清华学霸天团创业,不投冷门的VC/PE蠢蠢欲动,它们想赌一个未来。用软银创始人孙正义的话说,“万一梦想要实现了呢,我就是站在顶峰之上的赢家。”
VC/PE不投未来,还叫什么VC/PE?包括红杉中国、博裕资本、万物资本、真格基金、金沙江创投、靖亚资本、华山资本在内的“顶流”投资机构,火速入局循环智能,大资本不着急,有耐心,等得起。一等,就是5年,2021年之后,循环智能在AI行业就很少有动静了。
源自2021年之前,AI遭遇大洗牌,泡沫太大艰难商业化,投资人谈AI色变。AI教父”、创新工场董事长兼CEO李开复曾表示,“热点都有周期。”即便不遗余力的为AI奔走,他依然认为,“如果行业内估值不平衡,就会让创业者在融下一轮时面临很大问题和挑战。”
与之对应的是2021年开始,高估值AI公司很难继续融资,循环智能不曾例外。眼见未来扑朔迷离,杨植麟与循环智能的投资方传出了“分歧”,并给创立月之暗面埋下伏笔。
后续故事就跟前面衔接了,AI卷土重来变全球最大风口,杨植麟抓住机遇,切换赛道,攻坚大模型,他在循环智能的经验,给他二次创业打下地基,这是月之暗面突然起飞的关键。VC/PE不是傻子,没人会给“真·初出茅庐公司”砸下重金,月之暗面减少了试错成本。
杨植麟二次创业,声势浩大,循环智能老股东红杉中国、真格基金再次押注了新公司。踩到了风口,猪都能飞起来,何况“90AI第一人”创业,月之暗面得到了资本空前加持。腾讯、阿里巴巴、美团龙珠、小红书、三七互娱、高榕创投、Monolith砺思资本等一拥而上。
结果,月之暗面仅用一年多时间,估值就从0暴涨到33亿美元。要知道,字节跳动融资到C轮估值才5亿美元,月之暗面B轮估值就33亿美元了,“AI版字节跳动”名副其实。

“谁不眼红?”
一家前沿科技创业公司,IPOIPO的是后话,是饼。
下一轮投资方进来,是实打实的效益。按着当前月之暗面的估值,再有新股东进来,老股东会迎来“泼天的富贵”。可新股东入局的成本极高,错过字节跳动是遗憾,错过月之暗面亦是遗憾,唯一希望是,新股东会在更大的估值增长空间内及IPO时获取资本退出收益。
就像字节跳动的最后一轮投资方,只要字节跳动IPO,便是“泼天的富贵”。一切是后话,是安慰。这次月之暗面的“仲裁风波”,说白了是,“赌未来的那波投资方没拿到安慰奖。”
投资循环智能,赌的危险极大。投资月之暗面至少是在确定性的风口上赌,风险降低。“有人是炮灰,有人在享福。”这就有了,2024年创投圈最响的雷,罕见的“仲裁风波”。
为何说罕见?投资人找创业者麻烦不新鲜,新鲜的是,一个创业者牵扯两家公司,且两家公司的投资方也差不多。比如发起仲裁的是“顶流”金沙江创投、博裕资本、万物资本、靖亚资本、华山资本。这5VC/PE的情况是,完美错过了杨植麟的二次创业,错过了估值暴涨。
原先的循环智能呢?烂尾了。天眼查APP上,杨植麟间接持股的北京循环智能科技有限公司贴上了“经营异常”标签。5VC/PE在香港提起仲裁的理由是,“杨植麟、张宇韬,在未获得循环智能投资方的同意豁免书之前,就启动融资并创立月之暗面。”导致投资方不满。
消息流出时,是“声讨杨植麟,把投资人给阴了。”
紧接着,杨植麟、张宇韬委托铭德律师事务所展开回应,“我们认为该事项既缺乏法律依据,也不具备事实基础,本所将依法提出抗辩。”舆论又说,“5VC/PE想合伙摘桃子。”
问题的核心是,解决核心的问题,“杨植麟违不违规?”“如果杨植麟违规,现在的投资方可能会一夜梦碎,估值崩盘。如果杨植麟不违规,就是5VC/PE吃了投资幻灭的苦果。”
“如果不违规,说明杨植麟技高一筹,他比贾跃亭、陆正耀厉害。”但这件事反映深刻的是一级市场的AI投资现状,“缺好项目”。创投圈诧异的点是,竟然有金沙江创投,金沙江创投的朱啸虎是“风口上起舞”的投资人,共享单车风口,他是推动者之一,投了小红书。
小红书又投了月之暗面,小红书同样是朱啸虎基金的出资方,如今要变对手了?有比这“狗血”的剧情吗?有趣的是,月之暗面火是真的,却不是一家商业模式成熟的公司。它们仍身处早期阶段,充满变数。该阶段,公司需要的是耐心资本,并非“平地一声惊雷起”。
此外,月之暗面似乎没有表面上的“光鲜亮丽”。据《晚点LatePost》报道,月之暗面2024年的“出海”之旅十分忐忑。9月,公司暂停了两款面向C端的出海产品OhaiNoisee。公司近期,还曝出了人事大雷,“多位出海产品负责人选择离开月之暗面,自己创业。”
其中,Noisee的前产品负责人明超平,在离职后以5000万美元估值为自己的新创业项目融资,获得了两家月之暗面股东的投资意向。Ohai的前产品负责人也选择了离职。乱,太乱了。月之暗面的投资方要投前产品负责人明超平的新创业项目?这是看热闹不嫌事大?
月之暗面,显然还有更大的瓜。那么,你看好月之暗面与杨植麟吗?


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